Диплом бакалавра на тему «Управление дебиторской задолженностью компании». Глава 2.
Квалификационная работа бакалавра "Анализ дебиторской задолженности предприятия"
Глава 1. Теоретические основы анализа и управления дебиторской задолженностью.
Глава 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности
Глава 3. Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью компании
2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности ООО "Металл-Альянс"
Общество с ограниченной ответственностью "Металл-Альянс" организовано в 2009 году в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью".
Основной целью ООО «Металл-Альянс» является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов коллектива и собственников предприятия, а также удовлетворение потребностей юридических лиц в товарах, реализуемых ООО "Металл-Альянс".
Вид деятельности ООО «Металл-Альянс» оптовая торговля металлопродукцией.
ООО «Металл-Альянс» осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством РФ, операций, в том числе путем:
−поставок продукции по заказам юридических лиц, на основании заключенных договоров;
−поставок продукции в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон;
−участия в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов;
−осуществление совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.
ООО «Металл-Альянс» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом, имеет самостоятельный баланс и вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные сделки, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие ведет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью». Учредительным документом является устав, его требования обязательны для исполнения всеми органами предприятия и его работниками. Руководство деятельностью ООО «Металл-Альянс» осуществляется исполнительным единоличным органом – генеральным директором. Генеральный директор действует от имени ООО «Металл-Альянс» и представляет его интересы, совершает сделки от имени ООО «Металл-Альянс», утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками ООО «Металл-Альянс».
ООО «Металл-Альянс» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.
ООО «Металл-Альянс» имеет штампы и бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие знаки визуальной идентификации.
ООО «Металл-Альянс» является юридическим лицом и вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Учредители являются собственниками компании, доля каждого в уставном капитале составляет по 50% соответственно. Часть чистой прибыли, подлежащей распределению между участниками, распределяется пропорционально их вкладам в уставный капитал ООО «Металл-Альянс». Все права и обязанности учредителей отражены в уставе предприятия.
Учредители на своих собраниях осуществляют управление предприятием в части принятия кардинальных решений, касающихся вопросов имущественного характера, распределения прибыли, изменения в уставных документах, назначения директора и т.п. Генеральный директор избирается общим собранием участников ООО «Металл-Альянс» сроком на пять лет. Генеральный директор может быть выбран также не из числа участников ООО «Металл-Альянс».
Среднесписочная численность работников ООО «Металл-Альянс» 23 человека.
Структура управления ООО «Металл-Альянс» сформирована согласно штатного расписания. Специалисты имеют должностные инструкции, согласно которым распределяются их обязанности. В данный момент штат сотрудников фирмы составляет 23 человека.
Генеральный директор осуществляет управление фирмой, контроль за деятельностью и взаимодействием структурных подразделений, ведет переговоры с крупными поставщиками и клиентами. Функционал коммерческого директора составляют ведение переговоров, сбыт продукции, контроль и анализ финансового состояния фирмы. Обязанностями секретаря является работа с документами, а также обеспечение и обслуживание работы руководителя. Менеджеры по продажам изучают конъюнктуры рынка, разрабатывают планы реализации продукции, ценовой стратегии, заключают договора. Основной функцией бухгалтерии является ведение бухгалтерского учета и отчетности. Отдел технического обслуживания осуществляет техническое обслуживание и ремонт компьютерной и оргтехники. Программисты изготавливают, устанавливают и настраивают программное обеспечение. Работники склада занимаются отпуском и приемкой продукции, контролируют погрузо-разгрузочные работы.
Уставный капитал ООО «Металл-Альянс» составляет 10 000 рублей.
В собственности ООО «Металл-Альянс» находятся производственная база, которая используется для хранения металлопродукции, автотранспорт, приобретенный для доставки металлопродукции покупателям, помещение, используемое под офис, оборудование и оргтехника, необходимая для функционирования склада и офисной работы.
Организация активно развивается, превращаясь в стабильную и эффективную компанию, способную конкурировать на региональном рынке в области реализации металлопроката.
На сегодняшний день ООО "Металл-Альянс" – ведущая компания Ивановской области, реализующая металлопродукцию.
ООО «Металл-Альянс» является официальный дистрибьютером ЗАО «Управляющая холдинговая компания «Королёвский Трубный Завод» в Ивановской области. Между компаниями заключен официальный договор поставки металлопроката, предусматривающий отсрочку платежа (в течение 15 календарных дней с даты поставки товара).
ЗАО «Управляющая холдинговая компания «Королёвский Трубный Завод» входит в число крупнейших металлотрейдеров Московской области, обладая при этом собственным производством: трубным заводом в г. Королёв, производственно-складским комплексом в г. Ивантеевка, позволяющими складировать одновременно до 22 000 т и ежемесячно отгружать до 30 000 т металлопродукции.
Клиентами являются крупные строительные компании, промышленные предприятия, снабженческие и металлоторгующие организации, клиентская база насчитывает более 2000 компаний.
Компания обеспечивает своих клиентов огромным ассортиментом предлагаемой продукции (более 500 видов труб, а также более 1500 наименований листового и сортового проката).
Среди прочих поставщиков следует выделить:
ООО «МРТД» (г. Липецк), условия оплаты – 100% предоплата;
ООО «Регион-Сталь» (г. Воронеж), порядок оплаты устанавливается отдельными спецификациями или в счетах на оплату;
ООО «МК Промстройметалл» (г. Москва) оплата производится в течение 30 календарных дней с даты поставки;
ООО «СеверМетТорг» (г. Череповец) порядок оплаты: 50% по факту прибытия товара, 50% в течение семи календарных дней с факта прибытия товара к покупателю.
Покупатели ООО «Металл-Альянс» - организации Ивановской области, среди которых можно выделить:
ООО «КСК-Строй» (г. Иваново), 100% предоплата;
ООО «СНАБ-МОНТАЖ» (г. Иваново), отсрочка платежа в течение 14 календарных дней;
ООО «Волжский Электро-Металлургический Завод» (Ивановская область, Ивановский район, г. Чернореченский) отсрочка платежа в течение 7 календарных дней;
ООО СА «Стройтехцентр» (г. Иваново), 100% предоплата.
Источниками информации для проведения анализа основных технико-экономических показателей деятельности предприятия являются: форма № 1 бухгалтерский баланс; форма № 2 отчет о прибылях и убытках; приложения к бухгалтерскому балансу.
2.2. Анализ финансового состояния ООО "Металл-Алянс"
Финансовый анализ ООО «Металл-Альянс» проведен на основании следующих данных:
1. Бухгалтерский баланс на 31.12.2014 (см. табл. 2.1 – актив баланса, табл. 2.2 – пассив баланса).
2. Отчет о финансовых результатах за период от 01.01.2014 до 31.12.2014 (см. табл. 2.3).
При проведение финансового анализа ООО «Металл-Альянс» было рассмотрено 3 периода. Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2012 года. Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2014 года. В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными на 31.12.2013 года.
Таблица 2.1 Актив баланса ООО «Металл-Альянс» на 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014 г., тыс. руб.
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы |
1110 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Результаты исследований и разработок |
1120 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Нематериальные поисковые активы |
1130 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Материальные поисковые активы |
1140 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Основные средства |
1150 |
8 871, 00 |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1170 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Отложенные налоговые активы |
1180 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Итого по разделу I |
1100 |
8 871, 00 |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
II. Оборотные активы |
||||
Запасы |
1210 |
28 822, 00 |
34 260, 00 |
61 196, 00 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
60 458, 00 |
94 964, 00 |
113027, 00 |
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность |
1231 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Финансовые вложения |
1240 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Денежные средства |
1250 |
11 199, 00 |
5 912, 00 |
2 581, 00 |
Прочие оборотные активы |
1260 |
923, 00 |
994, 00 |
1 219, 00 |
Итого по разделу II |
1200 |
101402, 00 |
136130, 00 |
178023, 00 |
Баланс |
1600 |
110273, 00 |
143609, 00 |
183528, 00 |
Таблица 2.2 Пассив баланса ООО «Металл-Альянс» на 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014 г., тыс. руб.
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
III. Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
1310 |
10, 00 |
10, 00 |
10, 00 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Добавочный капитал |
1350 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Резервный капитал |
1360 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
3 443, 00 |
9 069, 00 |
13 099, 00 |
Итого по разделу III |
1300 |
3 453, 00 |
9 079, 00 |
13 109, 00 |
IV. Долгосрочные обязательства |
||||
Заемные средства |
1410 |
9 435, 00 |
4 455, 00 |
0, 00 |
Окончание таблицы 2.2
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Резервы под условные обязательства |
1430 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Прочие долгосрочные пассивы |
1450 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Итого по разделу IV |
1400 |
9 435, 00 |
4 455, 00 |
0, 00 |
V. Краткосрочные обязательства |
||||
Заемные средства |
1510 |
0, 00 |
209, 00 |
20, 00 |
Кредиторская задолженность |
1520 |
97 385, 00 |
129866, 00 |
170399,00 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
1540 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Прочие краткосрочные пассивы |
1550 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Итого по разделу V |
1500 |
97 385, 00 |
130075, 00 |
170419, 00 |
Баланс |
1700 |
110273, 00 |
143609, 00 |
183528, 00 |
Таблица 2.3 Отчет о финансовых результатах ООО «Металл-Альянс» за 2012-2014 гг., тыс. руб.
Наименование показателя |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||
Выручка |
2110 |
457 208, 00 |
453 172, 00 |
494 884, 00 |
Себестоимость продаж |
2120 |
-397 049, 00 |
-391 621, 00 |
-430 355, 00 |
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
60 159, 00 |
61 551, 00 |
64 529, 00 |
Коммерческие расходы |
2210 |
-49 237, 00 |
-48 356, 00 |
-52 184, 00 |
Управленческие расходы |
2220 |
-6 113, 00 |
-6 503, 00 |
-5 757, 00 |
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
4 809, 00 |
6 692, 00 |
6 588, 00 |
Прочие доходы и расходы |
||||
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Проценты к получению |
2320 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Проценты к уплате |
2330 |
-1 738, 00 |
-1 148, 00 |
-489, 00 |
Прочие доходы |
2340 |
200, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Прочие расходы |
2350 |
-414, 00 |
-1 860, 00 |
-1 055, 00 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
2 857, 00 |
3 684, 00 |
5 044, 00 |
Текущий налог на прибыль |
2410 |
-582, 00 |
-761, 00 |
-1 014, 00 |
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Прочее |
2460 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
2400 |
2 275, 00 |
2 923, 00 |
4 030, 00 |
Окончание таблицы 2.3
Наименование показателя |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
Справочно |
||||
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2510 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2520 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
2 275, 00 |
2 923, 00 |
4 030, 00 |
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2900 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
2910 |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Начиная анализ, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «Металл-Альянс» на конец анализируемого периода (31.12.2014) составила 7 604, 00 тыс. руб., что говорит о том, что в распоряжении организации имеется чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности, и на отчетную дату положение организации является достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить имущественную структуру ООО «Металл-Альянс».
Имущественная структура организации на конец отчетного периода относится к идеальной модели, поскольку разница между текущими активами и скорректированными краткосрочными обязательствами составляет всего 0.04% от величины текущих активов, что на практике говорит о низкой финансовой устойчивости организации.
Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в таблицах 2.4 и 2.5.
Таблица 2.4 Структура актива баланса ООО «Металл-Альянс» на 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014 г., тыс. руб.
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы |
1110 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Результаты исследований и разработок |
1120 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Нематериальные поисковые активы |
1130 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Окончание таблицы 2.4
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
Материальные поисковые активы |
1140 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Основные средства |
1150 |
8, 04% |
5, 21% |
3, 00% |
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Долгосрочные финансовые вложения |
1170 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Отложенные налоговые активы |
1180 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Итого по разделу I |
1100 |
8, 04% |
5, 21% |
3, 00% |
II. Оборотные активы |
||||
Запасы |
1210 |
26, 14% |
23, 86% |
33, 34% |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Дебиторская задолженность |
1230 |
54, 83% |
66, 13% |
61, 59% |
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность |
1231 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Финансовые вложения |
1240 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Денежные средства |
1250 |
10, 16% |
4, 12% |
1, 41% |
Прочие оборотные активы |
1260 |
0, 84% |
0, 69% |
0, 66% |
Итого по разделу II |
1200 |
91, 96% |
94, 79% |
97, 00% |
Баланс |
1600 |
100, 00% |
100, 00% |
100, 00% |
Таблица 2.5 Изменения в активе баланса ООО «Металл-Альянс» за 2013-2014 гг., тыс. руб.
Актив |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
I. Внеоборотные активы |
|||||
Нематериальные активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Результаты исследований и разработок |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Нематериальные поисковые активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Материальные поисковые активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Основные средства |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
-1 974, 00 |
-26, 39 % |
-2, 21 % |
Доходные вложения в материальные ценности |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Финансовые вложения |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Отложенные налоговые активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Прочие внеоборотные активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Итого по разделу I |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
-1 974, 00 |
-26, 39 % |
-2, 21 % |
Окончание таблицы 2.5
Актив |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб |
Темп прироста |
Удельного веса |
II. Оборотные активы |
|||||
Запасы |
34 260, 00 |
61 196, 00 |
26 936, 00 |
78, 62% |
9, 49% |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Дебиторская задолженность |
94 964, 00 |
113 027, 00 |
18 063, 00 |
19, 02% |
-4, 54 % |
Финансовые вложения |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Денежные средства |
5 912, 00 |
2 581, 00 |
-3 331, 00 |
-56, 34 % |
-2, 71 % |
Прочие оборотные активы |
994, 00 |
1 219, 00 |
225, 00 |
22, 64% |
-0, 03 % |
Итого по разделу II |
136 130, 00 |
178 023, 00 |
41 893, 00 |
30, 77% |
2, 21% |
Баланс |
143 609, 00 |
183 528, 00 |
39 919, 00 |
27, 80% |
0, 00% |
Из анализа актива баланса следует, что общая величина активов организации в 2014 году, по сравнению с 2013 выросла. По сравнению с данными на 31.12.2013 активы и валюта баланса увеличились на 27, 8%, что в абсолютном выражении составило 39 919, 00 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 183 528, 00 тыс. руб. В более значительной степени это произошло за счет роста статьи «Запасы». За прошедший период увеличение этой статьи составило 26 926, 00 тыс. руб., и уже на 31.12.2014 значение статьи «Запасы» достигло 61 196, 00 тыс. руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2013 составляла 7 47900 тыс. руб., уменьшились на 1 974, 00 тыс. руб. (темп сокращения внеоборотных активов составил -26, 39%). На 31.12.2014 величина внеоборотных активов составляла уже 5 505, 00 тыс. руб. (3% от общей структуры имущества).
Величина оборотного капитала, составлявшая на 31.12.2013 136 130, 00 тыс. руб., напротив увеличилась на 41 893, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 30, 77%), и на 31.12.2014 его величина составила 178 023, 00 тыс. руб. (97% от общей структуры имущества).Доля основных фондов в общей структуре активов на 31.12.2014 составила 3%, что свидетельствует о том, что организация имеет «легкую» структуру активов и обладает мобильным имуществом.
Как видно из таблицы 2.5, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов занимают оборотные активы (97%), что свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
В структуре внеоборотного капитала наибольшее их изменение обусловлено сокращением на 1 974, 00 тыс. руб. по сравнению с данными на 31.12.2013 статьи «Основные средства».
В структуре оборотного капитала наибольшее изменение обусловлено ростом на 26 936, 00 тыс. руб., по сравнению с данными на 31.12.2013 статьи «Запасы».
Величина дебиторской задолженности за 2014 год выросла на 18 063, 00 тыс. руб., что является негативным фактором, что может быть следствием наличием проблемы с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Металл-Альянс», следует отметить, что организация на 31.12.2014 имеет пассивное сальдо (задолженность кредиторов больше задолженности дебиторов). Таким образом, организация финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 57 372, 00 тыс. руб.
Рассматривая ситуацию в целом, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.
Структура пассива баланса и изменения в 2012-2014 гг. представлены в таблицах 2.6 и 2.7.
Таблица 2.6 Структура пассива баланса ООО «Металл-Альянс» на 31.12.2012, 31.12.2013, 31.12.2014 г.
Статья баланса |
код строки |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
III. Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
1310 |
0, 01% |
0, 01% |
0, 01% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Добавочный капитал |
1350 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Резервный капитал |
1360 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
3, 12% |
6, 32% |
7, 14% |
Итого по разделу III |
1300 |
3, 13% |
6, 32% |
7, 14% |
IV. Долгосрочные обязательства |
||||
Заемные средства |
1410 |
8, 56% |
3, 10% |
0, 00% |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Резервы под условные обязательства |
1430 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Прочие долгосрочные пассивы |
1450 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Итого по разделу IV |
1400 |
8, 56% |
3, 10% |
0, 00% |
V. Краткосрочные обязательства |
||||
Заемные средства |
1510 |
0, 00% |
0, 15% |
0, 01% |
Кредиторская задолженность |
1520 |
88, 31% |
90, 43% |
92, 85% |
Доходы будущих периодов |
1530 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
1540 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Прочие краткосрочные пассивы |
1550 |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
Итого по разделу V |
1500 |
88, 31% |
90, 58% |
92, 86% |
Баланс |
1700 |
100, 00% |
100, 00% |
100, 00% |
Таблица 2.7 Изменения пассива баланса ООО «Металл-Альянс» за 2014 год, тыс. руб.
Пассив |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
III. Капитал и резервы |
|||||
Уставный капитал |
10, 00 |
10, 00 |
0, 00 |
0, 00% |
-0, 00 % |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Добавочный капитал |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Резервный капитал |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
9 069, 00 |
13 099, 00 |
4 030, 00 |
44, 44% |
0, 82% |
Итого по разделу III |
9 079, 00 |
13 109, 00 |
4 030, 00 |
44, 39% |
0, 82% |
Окончание таблицы 2.7
Пассив |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||
Заемные средства |
4 455, 00 |
0, 00 |
-4 455, 00 |
-100 % |
-3, 10 % |
Отложенные налоговые обязательства |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Прочие долгосрочные пассивы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Итого по разделу IV |
4 455, 00 |
0, 00 |
-4 455, 00 |
-100 % |
-3, 10 % |
V. Краткосрочные обязательства |
|||||
Заемные средства |
209, 00 |
20, 00 |
-189, 00 |
-90,43 % |
-0, 13 % |
Кредиторская задолженность |
129866, 00 |
170399, 00 |
40 533, 00 |
31, 21% |
2, 42% |
Доходы будущих периодов |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Прочие краткосрочные пассивы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Итого по разделу V |
130075, 00 |
170419, 00 |
40 344, 00 |
31, 02% |
2, 28% |
Баланс |
143609, 00 |
183528, 00 |
39 919, 00 |
27, 80% |
0, 00% |
Увеличение валюты баланса в пассивной части в наибольшей степени обусловлено ростом статьи «Кредиторская задолженность». За 2014 год увеличение этой статьи составило 40 533, 00 тыс. руб. (в процентном соотношении рост составил 31, 21%.). Таким образом, на 31.12.2014 значение статьи «Кредиторская задолженность» составляет 170 399, 00 тыс. руб.
Рассматривая изменение собственных средств ООО «Металл-Альянс», можно сделать вывод, что значение собственного капитала за 2014 год значительно возросло. На 31.12.2014 величина собственных средств организации равна 13 109, 00 тыс. руб. (7, 14% от общей величины пассивов).
Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за 2014 год незначительно выросла. На 31.12.2014 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств организации составила 170 419, 00 тыс. руб. (92.86% от общей величины пассивов). Увеличение заемного капитала организации влечет рост степени финансовых рисков организации и может отрицательно повлиять на финансовую устойчивость организации.
Анализируя изменение резервов организации и нераспределенной прибыли, следует отметить, что в 2014 году общая величина резервов и нераспределенной прибыли увеличилась на 4 030, 00 тыс. руб. и составила 13 099, 00 тыс. руб. Изменение коснулось только нераспределенной прибыли. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как рост нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе организации.
В общей структуре обязательств величина капитала и резервов (раздел III баланса), составлявшая на 31.12.2013 9 079, 00 тыс. руб., увеличилась на 4 030, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 44, 39%), и на 31.12.2014 величина пассива составила 13 109, 00 тыс. руб. (7, 14 % от общей структуры имущества). Причинами роста стало увеличение по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - на 4 030, 00 тыс. руб.
На 31.12.2014 в общей структуре обязательств краткосрочные пассивы больше долгосрочных пассивов на 170 419, 00 тыс. руб., что при существующем размере собственных средств может негативно сказаться на финансовой устойчивости организации.
Долгосрочный заемный капитал, величина которого на 31.12.2012 составляла 4 455, 00 тыс. руб., уменьшилась на 4 455, 00 тыс. руб. (темп снижения составил -100%), то есть долгосрочный заемный капитал погашен.
Наибольшее влияние на снижение долгосрочного заемного капитала имело снижение статьи «Заемные средства». За прошедший период уменьшение этой статьи составило 4 455, 00 тыс. руб. (в процентном соотношении - -100%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Заемные средства' установилось на уровне 0, 00 тыс. руб., то есть заемные средства погашены.
Величина краткосрочного заемного капитала, составляющая на 31.12.2013 130 075, 00 тыс. руб., напротив, увеличилась на 40 344, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 31, 02%), и на 31.12.2014 величина данного капитала составила 170 419, 00 тыс. руб.
Значительная доля в структуре краткосрочных пассивов на 31.12.2014 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье равна 170 399, 00 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 99%).
Из вышеизложенного, следует сделать вывод, что за 2014 год динамику структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативной.
Изменение отчета о финансовых результатах в 2014 году по сравнению с 2013 представлено в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Изменения отчета о финансовых результатах ООО «Металл-Альянс» в 2014 году по сравнению с 2013
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсол-м выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||||
Выручка |
453 172, 00 |
494 884, 00 |
41 712, 00 |
9, 20% |
0, 00% |
Себестоимость продаж |
-391 621, 00 |
-430 355, 00 |
-38 734, 00 |
9, 89% |
-0, 54 % |
Валовая прибыль (убыток) |
61 551, 00 |
64 529, 00 |
2 978, 00 |
4, 84% |
-0, 54 % |
Коммерческие расходы |
-48 356, 00 |
-52 184, 00 |
-3 828, 00 |
7, 92% |
0, 13% |
Управленческие расходы |
-6 503, 00 |
-5 757, 00 |
746, 00 |
-11, 47 % |
0, 27% |
Прибыль (убыток) от продаж |
6 692, 00 |
6 588, 00 |
-104, 00 |
-1, 55 % |
-0, 15 % |
Прочие доходы и расходы |
|||||
Доходы от участия в других организациях |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Проценты к получению |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Проценты к уплате |
-1 148, 00 |
-489, 00 |
659, 00 |
-57, 40 % |
0, 15% |
Прочие доходы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Прочие расходы |
-1 860, 00 |
-1 055, 00 |
805, 00 |
-43, 28 % |
0, 20% |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
3 684, 00 |
5 044, 00 |
1 360, 00 |
36, 92% |
0, 21% |
Окончание таблицы 2.8
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсол-м выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Удельного веса |
Изменение отложенных налоговых активов |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Изменение отложенных налоговых обязательств |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Текущий налог на прибыль |
-761, 00 |
-1 014, 00 |
-253, 00 |
33, 25% |
-0, 04 % |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
2 923, 00 |
4 030, 00 |
1 107, 00 |
37, 87% |
0, 17% |
Справочно |
|
||||
Совокупный финансовый результат периода |
2 923, 00 |
4 030, 00 |
1 107, 00 |
37, 87% |
0, 17% |
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
0 |
0, 00% |
Из таблицы 2.8 видно, что выручка от реализации организации в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась (с 453 172, 00 тыс. руб. на 31.12.2013 до 494 884, 00 тыс. руб. на 31.12.2014). За 2014 год изменение объема реализации составило 41 712, 00 тыс. руб. Темп прироста составил 9.2%.
Валовая прибыль на 31.12.2013 равна 61 551, 00 тыс. руб. За 2014 год валовая прибыль увеличилась на 2 978, 00 тыс. руб., что следует оценивать как положительный момент, и на 31.12.2014 составила 64 529, 00 тыс. руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2013 составляла 6 692, 00 тыс. руб. За 2014 год прибыль от продаж, в отличие от валовой прибыли, уменьшилась на 104, 00 тыс. руб., что следует оценивать как негативный момент. На 31.12.2014 прибыль от продаж равна 6 588, 00 тыс. руб.
В отчете о финансовых результатах организации значительную долю занимают коммерческие и управленческие расходы. На 31.12.2013 доля указанных расходов составляла 14, 01 % от себестоимости реализованной продукции, а на 31.12.2014 – 13, 46 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Себестоимость по отношению к выручке от реализации увеличивается более высокими темпами, что можно расценивать как снижение эффективности деятельности предприятия. Рост себестоимости составил 9.89%, в то время как выручка выросла на 9.2 %.
Отрицательным моментом является полученный убыток по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2014 сальдо по разделу находилось на уровне – 1 544, 00 тыс. руб. Но следует отметить положительную тенденцию – за период с конца 31.12.2013 по конец 31.12.2014 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 146, 00 тыс. руб.
Как видно из таблицы 2.8 чистая прибыль за 2014 год увеличилась на 1 107, 00 тыс. руб. и на 31.12.2014 установилась на уровне 4 030, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 37, 87%).
Анализируя динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО "Металл-Альянс", особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов находилась на более высоком уровне, чем рентабельность средневзвешенной стоимости капитала, в этом случае организация способна исполнять свои обязательства по кредитам перед банками, по выплате доходов перед участниками организации, а также реинвестировать часть чистой прибыли в развитие деятельности.
Анализируя динамику доходов и расходов ООО "Металл-Альянс", можно сказать, что в целом за 2014 год она положительна. Однако следует обратить внимание на следующие явления: уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам.
Рентабельность – показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.
Таблица 2.9 Изменение показателей рентабельности ООО «Металл-Альянс» за 2014 г. по сравнению с 2013 г.
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Общая рентабельность, % |
0, 81% |
1, 02% |
0, 21% |
25, 38% |
Рентабельность продаж, % |
1, 48% |
1, 33% |
-0, 15 % |
-9, 85 % |
Рентабельность собственного капитала, % |
46, 65% |
36, 33% |
-10, 32 % |
-22, 13 % |
Рентабельность акционерного капитала, % |
29 230, 00% |
40 300, 00% |
11 070, 00% |
37, 87% |
Рентабельность оборотных активов, % |
2, 15% |
2, 26% |
0, 12% |
5, 43% |
Общая рентабельность производственных фондов, % |
8, 83% |
7, 56% |
-1, 26 % |
-14, 32 % |
Рентабельность всех активов, % |
2, 04% |
2, 20% |
0, 16% |
7, 88% |
Рентабельность финансовых вложений, % |
0, 00% |
0, 00% |
0, 00% |
0 |
Рентабельность основной деятельности |
-0, 94 % |
-1, 17 % |
-0, 23 % |
-24, 59 % |
Рентабельность производства, % |
15, 72% |
14, 99% |
-0, 72 % |
-4, 60 % |
Анализируя показатели рентабельности, следует обратить внимание, что и на 31.12.2013 и на 31.12.2014 частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) у ООО «Металл-Альянс» имеет значение ниже среднеотраслевого (среднеотраслевое установлено на уровне 10%). На начало периода показатель общей рентабельности у организации составлял 0.81%, а на конец периода – 1.02% (изменение в абсолютном выражении за период: 0.21%). Это следует рассматривать как отрицательный фактор и необходимо искать пути повышения эффективности деятельности организации.
Уменьшение рентабельности собственных средств с 45, 66% до 36, 33% за 2014 год вызвано ростом собственных средств на 4 030, 00 тыс. руб.
Как видно из таблицы 2.9, за 2014 год значения большинства показателей рентабельности либо снизились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости организации в абсолютном выражении за 2014 год по сравнению с 2013 представлен в таблице 2.10.
Таблица 2.10 Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Металл-Альянс» в абсолютном выражении за 2014 год по сравнению с 2013, тыс. руб.
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
1. Источники собственных средств |
9 079, 00 |
13 109, 00 |
4 030, 00 |
44, 39% |
2. Внеоборотные активы |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
-1 974, 00 |
-26, 39 % |
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат |
1 600, 00 |
7 604, 00 |
6 004, 00 |
375, 25% |
4. Долгосрочные обязательства |
4 455, 00 |
0, 00 |
-4 455, 00 |
-100, 0% |
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств |
6 055, 00 |
7 604, 00 |
1 549, 00 |
25, 58% |
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства |
209, 00 |
20, 00 |
-189, 00 |
-90, 43 % |
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств |
6 264, 00 |
7 624, 00 |
1 360, 00 |
21, 71% |
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса |
34 260, 00 |
61 196, 00 |
26 936, 00 |
78, 62% |
9. Излишек источников собственных оборотных средств |
-25181, 00 |
-48087, 00 |
-22 906, 00 |
-90, 97 % |
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников |
-28205, 00 |
-53592, 00 |
-25 387, 00 |
-90, 01 % |
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат |
-27996, 00 |
-53572, 00 |
-25 576, 00 |
-91, 36 % |
Таблица 2.11 Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Металл-Альянс» в относительном выражении за 2014 год по сравнению с 2013, тыс. руб.
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Коэффициент автономии |
0, 06 |
0, 07 |
0, 01 |
12, 98% |
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) |
14, 82 |
13, 00 |
-1, 82 |
-12, 27 % |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
18, 20 |
32, 34 |
14, 14 |
77, 67% |
Коэффициент отношения собственных и заемных средств |
0, 07 |
0, 08 |
0, 01 |
13, 98% |
Коэффициент маневренности |
0, 12 |
0, 58 |
0, 46 |
390, 66% |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами |
0, 18 |
0, 12 |
-0, 05 |
-29, 69 % |
Коэффициент имущества производственного назначения |
0, 29 |
0, 36 |
0, 07 |
25, 05% |
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств |
0, 33 |
0, 00 |
-0, 33 |
-100, 00 % |
Коэффициент краткосрочной задолженности |
0, 00 |
0, 00 |
-0, 00 |
-92, 45 % |
Коэффициент кредиторской задолженности |
0, 97 |
1, 00 |
0, 03 |
3, 58% |
Показатель «Коэффициент автономии» за 2014 год вырос на 0, 01 и на 31.12.2014 равен 0, 07. Это ниже нормативного значения (0, 5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за 2014 год уменьшился на 1, 82 и на 31.12.2014 равен 13, 00. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость организации от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждой организации в первую очередь скоростью оборота оборотного капитала. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за 2014 год. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления в организацию денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за 2014 год вырос на 14, 14 и на 31.12.2014 равен 32, 34. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях рост коэффициента является положительным фактором.
Показатель «Коэффициент маневренности» за 2014 год вырос на 0, 46 и на 31.12.2014 равен 0, 58. Это выше нормативного значения (0, 5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственного капитала находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности организации: в фондоемких производствах нормальный уровень данного коэффициента должен быть меньше, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Металл-Альянс» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким образом, организацию нельзя причислить к фондоемким предприятиям.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за 2014 уменьшился на 0, 05 и на 31.12.2014 составил 0, 12. Это ниже нормативного значения (0, 6-0, 8). Организация испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, об этом свидетельствует и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотного капитала к величине запасов и затрат.
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации
Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Анализ ликвидности организации – анализ возможности для организации исполнить все свои финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Таблица 2.12 Анализ ликвидности баланса ООО «Металл-Альянса» по относительным показателям за 2014 год по сравнению с 2013
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0, 05 |
0, 02 |
-0, 03 |
-66, 68 % |
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0, 78 |
0, 68 |
-0, 10 |
-12, 53 % |
Коэффициент текущей ликвидности |
0, 78 |
0, 69 |
-0, 10 |
-12, 47 % |
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источ-ми фор-ия |
0, 04 |
0, 04 |
-0, 00 |
-3, 97 % |
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
0, 40 |
0, 32 |
-0, 08 |
-20, 62 % |
Коэффициент абсолютной ликвидности и на 31.12.2013 и на 31.12.2014 находится ниже нормативного значения (0, 2), что говорит о том, что организация не в полной мере обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2013 значение показателя абсолютной ликвидности равно 0, 05. На 31.12.2014 значение показателя уменьшилось, составив 0, 02.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности информирует, какая часть краткосрочной задолженности может быть исполнена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0, 6–0, 8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2013), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0, 78. На 31.12.2014 значение показателя уменьшилось, что можно рассматривать как негативную тенденцию, и составило 0, 68.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2013 – 31.12.2014) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2013 значение показателя текущей ликвидности составило 0, 78. На конец анализируемого периода значение показателя уменьшилось и составило 0, 69.
Так как на 31.12.2014 коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0, 1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности организации. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли организация в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На 31.12.2014 значение показателя установилось на уровне 0, 32, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за 2014 год капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Анализ показателей деловой активности ООО «Металл-Альянс» представлен в таблицах 2.13 и 2.14.
Таблица 2.13 Анализ показателей деловой активности ООО «Металл-Альянс» за 2014 год по сравнению с 2013 (в днях)
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
||
Расчет чистого цикла |
||||||
Период оборота материальных запасов, дней |
25, 40 |
35, 20 |
9, 80 |
38, 57% |
||
Период оборота дебиторской задолженности, дней |
62, 59 |
76, 70 |
14, 11 |
22, 54% |
||
Период оборота прочих оборотных активов, дней |
0, 77 |
0, 82 |
0, 04 |
5, 71% |
||
Затратный цикл, дней |
88, 77 |
112, 72 |
23, 95 |
26, 98% |
||
Период оборота кредиторской задолженности, дней |
91, 52 |
110, 73 |
19, 21 |
20, 99% |
||
Период оборота прочих краткосрочных обязательств, дней |
|
|
0, 00 |
0 |
||
Кредитный цикл, дней |
91, 52 |
110, 73 |
19, 21 |
20, 99% |
||
Чистый цикл, дней |
-2, 75 |
1, 99 |
4, 74 |
172, 33% |
||
Таблица 2.14 Анализ показателей деловой активности ООО «Металл-Альянс» за 2014 год по сравнению с 2013 (в оборотах)
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Оборачиваемость материальных запасов |
14, 37 |
10, 37 |
-4, 00 |
-27, 83 % |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
5, 83 |
4, 76 |
-1, 07 |
-18, 40 % |
Оборачиваемость прочих оборотных активов |
472, 79 |
447, 25 |
-25, 54 |
-5, 40 % |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
3, 99 |
3, 30 |
-0, 69 |
-17, 35 % |
Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.
Показатели деловой активности, представленные в таблице 2.14, показывают, какое количество оборотов за период совершает тот либо иной актив или источник формирования имущества организации и рассчитываются как отношение продолжительности рассматриваемого периода и значение показателя деловой активности в днях.
Как видно из таблицы 2.14 количество оборотов большинства активов, за 2014 год сократилось.
Таблица 2.15 Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов ООО «Металл-Альянс» за 2012-2014 гг.
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013 г. |
31.12.2014 г. |
Активы, принимающие участие в расчете |
|||
1. Нематериальные активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
2. Основные средства |
8 871, 00 |
7 479, 00 |
5 505, 00 |
3. Нематериальные поисковые активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
4. Материальные поисковые активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
5. Результаты исследований и разработок |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
6. Доходные вложения в материальные ценности |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
8. Прочие внеоборотные активы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
9. Запасы. |
28 822, 00 |
34 260, 00 |
61 196, 00 |
10. НДС по приобретенным ценностям |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
11. Дебиторская задолженность |
60 458, 00 |
94 964, 00 |
113 027, 00 |
12. Денежные средства |
11 199, 00 |
5 912, 00 |
2 581, 00 |
13. Прочие оборотные активы |
923, 00 |
994, 00 |
1 219, 00 |
14. Итого активов |
110 273, 00 |
143609, 00 |
183528, 00 |
Пассивы, принимающие участие в расчете |
|||
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
9 435, 00 |
4 455, 00 |
0, 00 |
16. Прочие долгосрочные обязательства |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
17. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
0, 00 |
209, 00 |
20, 00 |
18. Кредиторская задолженность |
97 385, 00 |
129866, 00 |
170399, 00 |
19. Резервы предстоящих расходов и платежей |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
20. Прочие краткосрочные пассивы |
0, 00 |
0, 00 |
0, 00 |
Окончание таблицы 2.15
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013 г. |
31.12.2014 г. |
21. Итого пассивов |
106 820, 00 |
134 530, 00 |
170 419, 00 |
22. Стоимость чистых активов (14-21) |
3 453, 00 |
9 079, 00 |
13 109, 00 |
За 2014 год величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2013 9 079, 00 тыс. руб., возросла на 4 030, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 44.39%), и на 31.12.2014 их величина составила 13 109, 00 тыс. руб.
Подводя итог, следует отметить, что за период с 31.12.2013 по 31.12.2014 гг. ключевыми стали следующие моменты.
На основании проведенного анализа динамику изменения активов баланса в целом можно охарактеризовать положительно, поскольку общая величина активов организации в 2014 году по сравнению с 2013 выросла. На 31.12.2014 наибольший удельный вес в структуре совокупных активов занимают оборотные активы, что свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
Изменение структуры пассивов за 2014 год следует признать в подавляющей части негативным, так как за анализируемый 2014 год произошло увеличение заемного капитала, и на 31.12.2014 в общей структуре обязательств краткосрочные пассивы больше долгосрочных пассивов.
Рассмотрев динамику доходов и расходов ООО «Металл-Альянс», можно сказать, что в целом ее можно охарактеризовать положительной, поскольку за анализируемый 2014 год валовая прибыль и чистая прибыль увеличилась.
За 2014 год значения большинства показателей рентабельности либо уменьшилось, либо осталось на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и коэффициент абсолютной ликвидности ниже своего (0, 1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев, ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, 32, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
На 31.12.2013 чистый цикл оборачиваемости имел отрицательное значение, занимал -2.75 дня. Отрицательное значение чистого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и организация может использовать образующийся «излишек» на иные цели. За 2014 год продолжительность чистого цикла увеличилась на 4.74 дня, что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса, и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних источников финансирования – прироста собственного капитала, кредитов.
За 2014 год величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2013 9 079, 00 тыс. руб., возросла на 4 030, 00 тыс. руб. (темп прироста составил 44, 39%), и на 31.12.2014 их величина составила 13 109, 00 тыс. руб.
2.3 Анализ вероятности банкротства ООО «Металл-Альянс»
В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать банкротство.
Банкротство – это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Когда такая ситуация случается, начинается процесс банкротства, которое влечет за собой принудительную распродажу имущества компании на аукционе для погашения его долгов и последующую ликвидацию предприятия, как юридического лица.
Чтобы этого не случилось, прогнозная оценка финансовой устойчивости предприятия, то есть анализ вероятности банкротства, должна осуществляться регулярно.
В мировой практике выработан ряд методов прогнозирования банкротства. Эти методы представляют собой расчеты комплексного показателя финансовой устойчивости. По сути, это специальные аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства в виде набора формул, которые разработали ведущие европейские и отечественные экономисты. Среди самых известных и популярных методов можно назвать: Модели пошагового дискриминационного анализа Альтмана, Модель Фулмера, Модель Стрингейта, Модель Лиса, Модель Таффлера. Для качественного, объективного и полного анализа вероятности банкротства, следует провести исследования, используя не менее трёх вышеуказанных моделей.
Проведем анализ вероятности банкротства ООО «Металл-Альянс».
Следует начать с двухфакторной модели оценки угрозы банкротства, которая рассчитывается по следующей формуле.
Z = -0, 3877 + (-1, 0736) * КТЛ + 0, 579 * ЗС/П (2.1), где
КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) – отношение оборотных активов и краткосрочных пассивов;
ЗС/П – отношение заемных средств с общим пассивом.
Если расчетные значения Z меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.
Рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по двухфакторной модели оценки угрозы банкротства по данным за 2014 год.
Z = -0.3877 + (-1.0736)*1, 0446 + 0, 579*0, 9286=-0, 9715
Расчетное значение Z меньше нуля, следовательно, угроза банкротства ООО «Металл-Альянс» в течение ближайшего года мала.
С целью анализа данного показателя в динамике рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по двухфакторной модели оценки угрозы банкротства по данным за 2013 год.
Z= -0.3877 + (-1.0736)*1, 0466 + 0, 579*0, 9368=-0, 9689
Расчетное значение Z также меньше нуля.
Для дальнейшего анализа следует применить четырехфакторную модель оценки угрозы банкротства, которая рассчитывается по формуле:
Y = 19, 892 * V9 + 0, 047 * V25 + 0, 7141 * V31+ 0, 4860 * V35 (2.2), где
V9 – отношение прибыли до налогообложения с материальными активами;
V25 – отношение оборотных активов и краткосрочных пассивов;
V31 – отношение выручки от продаж с материальными активами;
V35 – отношение операционных активов и операционных расходов.
Если Y >1, 425, то с 95 % -й вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79 % -й в течение 5 лет.
Рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства по данным за 2014 год.
Y = 19, 892*0, 0824+0, 047*1, 0446+0, 7141*8, 0869+0, 4860*0, 3759 = 7, 6457
Y>1, 425, следовательно с 95%-й вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства ООО «Металл-Альянс» не произойдет и с 79% -й, что банкротство не произойдет в течение 5 лет.
С целью анализа данного показателя в динамике рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства по данным за 2013 год.
Y = 19, 892*0, 1075+0, 047*1, 0465+0, 7141*13, 2274+0, 4860*0, 3216 = 11, 7896
Расчетное значение Y также >1, 425.
Далее рассмотрим модель пошагового дискриминационного анализа Альтмана.
Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman).
Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами:
Z = 0, 717 * X1 + 0, 847 * X2 + 3, 107 * X3 + 0, 420 * X4 + 0, 998 * X5 (2.3), где:
X1-доля чистого оборотного капитала во всех активах организации
X2-отношение накопленной прибыли к активам
X3-рентабельность активов
X4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)
X5-оборачиваемость активов
В зависимости от полученного значения для Z – счета можно судить об угрозе банкротства: предприятия, для которых Z>2, 90 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1, 23 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1, 23-2, 90] составляет зону неопределенности.
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за 2014 год отображен в таблице 2.16.
Рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по пятифакторной модели оценки угрозы банкротства Э. Альтмана по данным за 2014 год.
Z=0, 717*0, 0414+0, 847*0, 0714+3, 107*0, 0275+0, 420*0, 0769+0, 998*2, 6965=2, 8990
Согласно произведенным расчетам, значения Z-счета равно 2, 8990, следовательно, ООО «Металл-Альянс» находится в «зоне неведения».
С целью анализа данного показателя в динамике рассчитаем угрозу банкротства ООО «Металл-Альянс» по пятифакторной модели оценки угрозы банкротства Э. Альтмана по данным за 2013 год.
Z=0, 717*0, 0422+0, 847*0, 0632+3, 107*0, 0257+0, 420*0, 0674+0, 998*3, 1556=3, 3412
Согласно произведенным расчетам, значения Z-счета равно 3, 3412, следовательно, ООО «Металл-Альянс» в 2013 году находилось в зоне «низкая угроза банкротства».
Результаты по всем вышеперечисленным расчетам следует свести в таблицу (таблица 2.16)
Таблица 2.16 Оценка угрозы банкротства ООО «Металл-Альянс» за 2013-2014 гг.
Наименование показателя |
2013 год |
2014 год |
Двухфакторная модель: |
|
|
КТЛ |
1, 0466 |
1, 0446 |
ЗС/П |
0, 9368 |
0, 9286 |
Z |
-0, 9689 |
-0, 9715 |
Четырехфакторная модель: |
|
|
V9 |
0, 1075 |
0, 0824 |
V25 |
1, 0465 |
1, 0446 |
V31 |
13, 2274 |
8, 0869 |
V35 |
0, 3216 |
0, 3759 |
Y |
11, 7896 |
7, 6457 |
Пятифакторная модель: |
|
|
X1 |
0, 0422 |
0, 0414 |
X2 |
0, 0632 |
0, 0714 |
X3 |
0, 0257 |
0, 0275 |
X4 |
0, 0674 |
0, 0769 |
X5 |
3, 1556 |
2, 6965 |
Z |
3, 3412 |
2, 8990 |
Динамика показателей по итогам 2014 года по сравнению с 2013 годом :
1) по двухфакторной модели оценки угрозы банкротства незначительна;
2) по четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства отрицательна. Ухудшение показателя является большей частью следствием ухудшения показателей V9 и V25 за счет увеличения суммы материальных активов большими темпами, чем увеличение прибыли и выручки (прирост материальных активов в 2014 году по сравнению с 2013 годам составил 44%, в то время как прирост выручки составил 9%, а прирост прибыли – 36%).
3) по пятифакторной модели оценки угрозы банкротства также отрицательна. Ухудшение показателя является большей частью следствием ухудшения показателя V5 за счет роста общих активов большими темпами, чем увеличение выручки (прирост общих активов в 2014 году по сравнению с 2013 годам составил 28%, в то время как прирост выручки составил лишь 9%).
Существует и множество других методов оценки вероятности банкротства предприятия. Среди которых достаточно распространен метод Таффлера.
В 1977 году британский ученый Таффлер предложил использовать четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход: на первой стадии расчетов вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель принимает форму:
Z=0, 53*К1+0, 13*К2+0, 18*К3+0, 16*К4 (2.4), где
К1 – соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств;
К2 – соотношение оборотных активов с суммой обязательств;
К3 – соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютой баланса);
К4 – соотношение выручки от реализации с активами (валютой баланса).
Если величина Z – счета больше 0, 3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0, 2, то банкротство более чем вероятно.
Таблица 2.17 Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) ООО «Металл-Альянс» за 2014 год по сравнению с 2013
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Значение коэффициента |
8, 21 |
107, 53 |
99, 32 |
1209,44% |
Вероятность банкротства |
вероятность банкротства мала |
вероятность банкротства мала |
0, 00 |
0 |
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) за 2012-2013 гг. представлен в таблице № 2.18
Таблица 2.18 Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) за 2012-2014 гг.
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013 г. |
31.12.2014 г. |
Значение коэффициента |
0, 94 |
8, 21 |
107, 53 |
Вероятность банкротства |
вероятность банкротства мала |
вероятность банкротства мала |
вероятность банкротства мала |
На конец анализируемого периода (31.12.2014) значение показателя Таффлера составило 107, 53, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства мала.
В заключении анализа вероятности банкротства рассмотрим метод Лиса.
В 1972 году экономист Лис (Великобритания) получил следующую формулу:
Z=0, 063*К1+0, 092*К2+0, 057*К3+0, 001*К4 (2.5), где:
К1 – соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса);
К2 – соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса);
К3 – соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса);
К4 – соотношение собственного и заемного капитала.
Критическое значение показателя составляет <0, 037
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) за 2013-2014 гг. отображен в таблице 2.19
Таблица 2.19 Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) ООО «Металл-Альянс» за 2013-2014 гг.
Наименование |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
Значение коэффициента |
0, 07 |
0, 07 |
0, 00 |
0, 78% |
Вероятность банкротства |
положение предприятия устойчиво |
положение предприятия устойчиво |
0, 00 |
0 |
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) за 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.20
Таблица 2.20 Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) ООО «Металл-Альянс» за 2012-2014 гг.
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013 г. |
31.12.2014 г. |
Значение коэффициента |
0, 06 |
0, 07 |
0, 07 |
Вероятность банкротства |
положение предприятия устойчиво |
положение предприятия устойчиво |
положение предприятия устойчиво |
На 31.12.2014 значение показателя Лиса составило 0, 07, что говорит о том, что положение предприятия устойчиво.
Рассмотрев все методики, представленные в разделе «Анализ вероятности банкротства», можно сказать, что за 2014 год ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В целом, как на начало, так и на конец 2014 года, вероятность банкротства можно оценить как низкую.
Глава 1. Теоретические основы анализа и управления дебиторской задолженностью.
Глава 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности
Глава 3. Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью компании
Похожие материалы |